5月13日，玉马遮阳接受39家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：今年第一季度毛利率、净利率同比下降的原因是什么？二季度是否有所提高？

　　答：①2022年一季度毛利率、净利润率分别同比下降5.09%、6.07%：一是因为受疫情、俄乌战争等因素影响，导致汇率波动、原材料成本上升所致；二是2022年3月份，寿光因外地输入疫情，加大了疫情管控，导致道路交通受阻，公司原材料进厂及产品发货困难，物流成本增加。因工厂所在区域，受疫情封控措施影响，部分密接及次密接员工居家隔离，导致开工不足。公司设备产能未能最大化发挥，影响单位分摊费用增加，成本上升；三是本期公司新产品研发投入较大，比去年同期增加两个多点，也对净利率产生影响。

　　②二季度，预计随着疫情控制的逐渐好转和俄乌战争等国际局势的稳定，发货速度将会有效提升、原材物料价格会逐渐回落或企稳、产能将得到有效发挥，届时公司的利润率也将会逐步提升。

　　问：2022年在手订单情况？

　　答：目前遮光面料产品在手订单维持在2个月左右；可调光面料维持在3个月左右；阳光面料维持在5个月左右，公司产品供不应求，因此公司正加快募投项目建设进度，争取早日投产达效，扩大公司产品市场覆盖率和占有率。

　　问：公司客户类型情况？

　　答：公司绝大部分客户为成品加工商，客户占比85%左右；另一部分客户为贸易商，产品通过贸易商进入到成品加工商环节，贸易商客户占比15%左右。

　　问：公司近期是否有提价的计划？提价到落地需多长时间？

　　答：2021年因为原材料涨价、汇率波动等原因，公司在对销售市场、产品品种等因素综合研判的基础上进行了两次提价，提价幅度约在3%--5%之间。

　　2022年，公司会紧盯原材料、汇率波动情况，综合公司产品成本上涨幅度，一旦触及产品成本上限，公司会第一时间与客户沟通，启动提价机制。目前尚未有提价的计划。提价到落地一般会延迟3个月的时间。

　　问：公司产品出口受海运影响情况？

　　答：公司外销业务一直采取FOB的交易销售模式，海运费的增长对公司业务影响不大。但发出商品受国际航运运力的影响，客户的收货时间有所延长。

　　问：公司未来产品结构会做调整吗？

　　答：目前公司产品结构占比基本上是三大类各占三分之一左右，未来公司坚持走高端市场战略，逐步扩大可调光面料和阳光面料产品占比，压缩遮光面料的占比，并加大新的功能性遮阳产品的开发。

　　问：内销市场客户、销售渠道和市场布局情况？

　　答：公司经过多年的积累，产品在款式、性能、设计和品类等方面都已经达到行业领先水平。内销客户主要还是以成品制造商为主，销售渠道基本覆盖省会级城市，因公司募投项目正处于在建过程，尚未完全投产达效，目前销售体系尚能够消化公司现有产能，所以销售渠道拓展工作暂时放缓。

　　下一步，公司将视募投项目达产后的产能及市场情况，重新规划销售结构布局，初步计划在长三角、珠三角设立销售办事处，销售网络办事处设点工作择机分批逐步实施。公司后续在各销售办事处建设产品展厅，加强公司产品宣传和推广力度，进一步提高“玉马”品牌知名度，从而助推公司业务的发展，提升经营业绩。

　　问：行业的竞争格局是什么情况？

　　答：目前我国建筑遮阳行业竞争格局中，参与竞争的企业形成了三个层级明显的梯队。第一梯队企业生产规模较大，产品质量及口碑均属国内上乘水平，拥有先进的生产技术和设备，研发实力雄厚，面向中高端市场，保持着较高的毛利率，主要有玉马遮阳、西大门（605155）等几家公司；第二梯队企业产品质量低于第一梯队，生产规模中等，技术水平较低，产品种类较少，毛利率处于中等水平；第三梯队为数量众多的作坊式企业，规模较小、质量较低，产品主要供应国内低端市场，以价格竞争为主要竞争方式。

　　问：公司与海外同行的比较优势是什么？

　　答：公司与海外同行的竞争优势主要体现在：产品性价比较高、生产效率高、定制化响应速度快、新品的创新研发能力快。

　　问：公司客户集中度较同行较高的原因是什么？

　　答：公司产品结构丰富、品类齐全，定制属性强，可以满足客户一站式采购需求和个性化的定制需要，具有获取较大订单的能力；国外大客户对供应商考核标准较严，进入门槛较高，具有竞争力的价格、周到的服务、完善的质量保证体系和过程控制能力确保了公司能够通过大客户的供方考核，公司一旦进入其供应商体系，合作稳定、粘性强，因此，公司大客户比例逐年攀升，客户集中度较高。

　　问：斑马先生平台情况，运营模式？

　　答：斑马先生是公司旗下品牌，斑马先生品牌主要聚焦于户外防风卷帘、户外海天蓬、户外遮阳伞以及室内调光窗帘等遮阳用品与户外空间的研发、生产与销售。

　　斑马先生产品专注于遮阳、调光和智能三大属性并且在产品的设计、品质、功能、性价比、购买渠道及方式等方面体现与众不同的特性。

　　斑马先生产品群体定位：年轻向上、热爱生活、追求品质的新青年群体。

　　为满足广大消费者的定制需求，进一步拓展营销渠道，加大品牌宣传及产品推广，公司设立了线上斑马先生新营销平台，与成品加工商共同合作为广大的消费者提供了便利。

　　问：俄乌战事对公司影响有多大？

　　答：国外战事使国际业务的发货延迟，导致公司在欧洲东部区域的收入占比降低。对此，公司积极开拓其他国际市场，以弥补欧洲东部区域的销售量。从今年第一季度的收入占比来看，国际业务的收入占比达79.17%，较去年全年的70.40%提高8.77%。公司通过加大其他区域的销售已经弥补了国外战事对公司销售的影响。

　　问：疫情对公司的生产经营影响状况如何？四月份生产和销售是否回归正常状态？

　　答：2022年3月以来，寿光因外地输入疫情，加大了疫情管控，导致道路交通受阻，公司原材料进厂及产品发货困难，物流成本增加。因工厂所在区域，受疫情封控措施影响，部分密接及次密接员工居家隔离，导致开工不足。

　　自4月份以来，随着疫情好转，员工已全部到岗，公司已恢复正常生产运行，原材料进厂及产品发货物流方面正逐步恢复正常。

　　问：当前的产能情况如何？

　　答：2021年底，公司产能达到4500万平方米，随着公司技改、募投扩产项目的陆续投入，产能得以逐步释放，预计年底产能会有较大幅度的增长。

　　问：2022年公司募投新增产能的投放节奏？

　　答：公司募投项目包括高分子复合遮阳材料扩产项目和遮阳用布生产线技术升级改造项目，募投扩产项目2021年已释放产能20%-30%；2022年6月30日所有基础建设将全部完成，后续随着设备的分批次到场，年底可实现完全投产，预计产能达到60%-70%；2023年可完全达产，产能达到100%。

　　问：因战争、疫情因素，公司参加国内外展会计划？

　　答：受战争、疫情等因素的影响，公司暂无国外参展计划；目前，国内参展按计划进行，后续视疫情防控要求，及时调整国内参展计划，国外客商将通过线上方式加强交流。

　　问：目前国外客户有无砍单、向东南亚市场转移情况？

　　答：中国是全球功能遮阳材料的集中地，是全球具有竞争力的产品市场。公司产品品种丰富，质量有保证，性价比高，与客户交流、沟通渠道畅通，合作粘性强，深得客户信赖。目前，国外客户没有砍单、向东南亚市场转移情况。

　　问：公司是否有到国内外其他地方设厂的想法？有没有加入遮阳成品制造行业的想法？

　　答：目前，公司的生产全部集中在山东省寿光市，综合考虑各种经营资源要素，本地具有较为明显的生产及管理的便利条件，因此，公司暂时没有到国内外其他地方设厂的想法。公司认为功能性遮阳新材料市场将迎来快速发展，市场空间巨大，公司近期的主要规划还是聚焦功能性遮阳新材料业务，充分发挥公司在功能性遮阳新材料研发生产经营中的各种优势，做强做大功能性遮阳新材料主业，暂时没有涉及遮阳成品制造的计划。

　　问：展望公司2022年收入预算情况？

　　答：公司综合考虑行业、市场、疫情、汇率等内外部多种因素，结合公司自身优势和发展规划，确定2022年的收入预算增长区间为同比增长20%-35%。面对复杂多变的国内外经济形势，公司将聚焦主业，行稳致远，不断提升自身竞争力，争取完成全年目标。

　　问：目前的人民币贬值对公司的影响情况如何？

　　答：2021年公司出口业务占比达70%以上，自2022年4月19日以来，人民币兑美元汇率大幅贬值，就目前状况而言，人民币贬值将会提升公司的收益。

　　问：近期国家出台的一系列建筑节能政策对公司产品的销售影响如何？

　　答：建筑遮阳已成为建筑节能的一项主要措施，对于推动我国功能性遮阳产品的广泛应用有重大的指导作用。目前我国功能性遮阳材料的市占率还不到5%，功能性遮阳材料在国家相关政策的强力推动下其市占率会得到显著提升。公司作为我国功能性遮阳行业的龙头企业，产品种类丰富，广泛应用于建筑工程的内遮阳及外遮阳，各项质量指标处于国内同行领先地位，节能效果明显，这将对公司的销售产生积极作用;

　　山东玉马遮阳科技股份有限公司的主营业务是功能性遮阳材料的研发、生产和销售，公司的主要产品包括半遮光面料、全遮光面料、柔纱双层调光基础款、柔纱双层调光精细款、柔纱双层调光提绣印款、柔纱多层调光香格里拉系列、柔纱多层调光其他系列、阳光面料基础款、阳光面料玻纤款、阳光面料双层调光款、阳光面料提印款。截至本招股说明书签署日，公司已获授权专利50余项，形成了较为优厚的技术优势。公司凭借长期的技术研发和强大的技术创新能力，取得了丰富的研究成果并获得认可。2018年，公司“高分子节能遮阳新材料示范项目”荣获“中国技术市场金桥奖”，“遮阳面料染整环保创新项目”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2019年，公司“新型高分子遮阳材料包覆技术的研发与应用”荣获“山东省企业技术创新奖”一奖，“多功能阳光面料斑马帘系列”荣获“山东省企业技术创新奖”二等奖。2020年，公司“具有远红外发射功能的PVC包覆涤纶长丝”荣获“山东省企业技术创新奖”一等奖。