据天风研究消息，我国是全球染料生产、出口和消费第一大国，2024年染料年产量占全球约70%，行业生产格局高度集中，主流染料类别前五大企业市场占有率（CR5）超过70%。得益于下游印染行业集中度相对分散，染料企业对下游具备较强的议价能力。

行业生产格局高度集中

我国染料生产格局集中，分散染料CR5为70%，活性染料CR5为73%。其中，分散染料主要生产企业包括浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、安诺其等；活性染料主要生产企业有闰土股份、浙江龙盛、锦鸡股份等。头部企业多同时具备分散染料和活性染料的产能，龙头议价能力更强。

分散染料为最大品种，出口面向东南亚

分散染料是规模最大的染料品种，2021年产量占比约46%，下游主要用于涤纶。我国染料主要出口至东南亚地区。2024年，我国分散染料出口量为9.4万吨，占当年产量的30%，主要出口至印尼、巴基斯坦、越南、韩国和土耳其，对这5国的出口量合计占总出口量的48%。

中间体为关键原材料，环保安全影响供应

中间体是染料的关键原材料，其生产安全环保要求高。历史上，染料行业中间体曾多次因环保、安全生产等问题导致停产整顿或限制生产，进而引发市场供应紧张并推涨染料产品价格。

下游印染稳步发展，染料企业议价占优

印染行业稳步发展，2024年规模以上企业印染布产量约572亿米，同比增长3.3%。我国染料下游的印染行业市场集中度偏低，龙头企业产能占比仅约5%，对上游染料企业的议价能力较弱。这使得染料行业在原材料价格上涨时，能够将成本压力传导至下游，其头部企业的利润规模及毛利率水平通常能得到显著提升。